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安徽钱庄的辉煌与陨落：从富可敌国到诱发中国历史上首次金融危机

6630 阅读 2023-02-13 16:04:03

第三期

ANHUI

Financial culture

“漫”说安徽金融史

安徽钱庄的辉煌与陨落：

从富可敌国到诱发中国历史上

首次金融危机

相比当铺，钱庄起源较晚。明万历五年(1577年），明代由通晓经济的重臣庞尚鹏奏准设立——钱铺，被史学界认定为钱庄法定之始。

安徽的钱庄业大致出现于明末清初。著名明清社会经济史专家傅衣凌先生曾撰文指出：“据我所接触的资料中，曾见到徽商多附带的经营金融业务，接受外界存款”。清末，“红顶商人”胡雪岩的阜康钱庄，合肥李鸿章家族开设的义善源钱庄，均堪称屈指可数的金融支柱；资产“富可敌国”，业务通贯全国各埠，经营失败后更是接连诱发全国性存款挤兑和金融危机。

据考，安徽首家钱庄是开设于清咸丰六年（1856年）的望江陈德兴钱庄，至光绪年间，钱庄已遍及各府、州、县。辛亥革命爆发后，各地钱庄停歇，社会秩序稍事平定又陆续复业。1919年，据《安徽六十县经济调查》对怀宁、休宁、芜湖、寿县、阜阳、太和等20个县的钱庄登记，共有92家。

“红极一时”的徽商钱庄

胡雪岩这位“红顶徽商”的一生与钱庄经营密不可分。

13岁时，胡雪岩从绩溪出发，前往杭州打杂，先后进入“信和钱庄”“阜康钱庄”为学徒。后因阜康钱庄于掌柜没有后代，便在弥留之际将钱庄悉数托付给视为亲生子的胡雪岩。

清咸丰元年（1851年），在王有龄任湖州知府期间，胡雪岩开始代理湖州公库，在湖州办丝行，用湖州公库的现银扶助农民养蚕，再就地收购湖丝运往杭州、上海，脱手变现，再解交浙江省“藩库”，从中不需要付任何利息。

胡雪岩开设的钱庄业务通贯全国各埠，有上海阜康钱庄、阜康雪记银号、杭州阜康银号、泰来钱庄、宁波通裕银号、通泉钱庄、福州裕成银号、汉口乾裕银号、北京阜康福记银号……

清光绪八年（1882年），胡雪岩在上海开办蚕丝厂，耗银2000万两，生丝价格日跌，企图垄断丝茧贸易，却引起外商联合抵制。李鸿章则在此时通过盛宣怀放出了“胡雪岩资金链崩溃”的消息，诱发全国性居民存款挤兑，加速了胡雪岩在内忧外困中破产。

光绪九年（1883年）11月2日上海阜康钱庄宣告倒闭，其在京城、镇江、宁波、杭州、福州、湖南、湖北等地开的阜康各字号同时全行闭歇。

或许命运与命运的重叠，是轮回的投影。

仅仅28年后，李鸿章家族所创设的义善源钱庄也没有逃过经营失败的“宿命”。只不过这一次的导火索，由生丝变为了橡胶。

1940年兰格志拓植公司的股票

1910年，由于价格被炒作得太高，美国开始限制使用橡胶。随后，伦敦市场的橡胶价格应声下跌，上海市场也跟着遭受重创。橡胶股票迅速形同废纸，股灾一触即发。

“橡胶神话”吸引了江浙沪钱庄的参与，大批钱庄向投机者提供信用、抵押贷款，当钱庄的资金不够时，又向外资银行大搞同业拆借。

股灾发生后，清政府组织三次救市均告失败。1911年3月，义善源钱庄负债1400万两，宣布倒闭，上海金融业陷入崩溃。随着源丰润和义善源上海金融界两大支柱的倒台，加剧了清政府的财政危机。

——1883年，因生丝价格暴跌，胡雪岩所设阜康钱庄倒闭，诱发全国性存款挤兑，并爆发中国历史上第一次金融危机；

——1911年，因橡胶股灾，李鸿章家族经营的义善源钱庄倒闭，上海金融业崩溃，清政府财政危机加剧，引发中国历史上第一次股灾；

——1937年，欧洲荷兰因郁金香价格暴跌，从最高1668盾跌破0.15盾，出现了人类史上第一次有记载的金融泡沫经济。

芜湖！

国家米市+皖省金融中心

近代芜湖不仅是中国著名米市，更作为皖省金融中心，与上海、汉口、镇江、南京分别建立直接的汇兑市场。芜湖与上海埠际间资金融通构成芜湖钱庄的主体业务，两埠之间现洋进出异常频繁。

在银根紧缩的季节，洋厘、利率、汇率等金融工具也被广泛运用，在埠际间调拨资金来进行调整。依据方前移的研究，每年9月至次年1月，芜湖同业拆借利息居高不下，汇率降低，以便吸纳外埠资本输入芜埠，供应米市、购入洋货和年关百业结账对资金的需求。

长三角经济一体化，自清末芜湖钱业与上海、镇江联动足可窥见一斑。

据方前移考证：芜湖金融行情，涨落松紧，因循米市，依视上海。金融市场的兴衰与商品贸易休戚相关。在“废两改元”前，芜湖金融市场以钱业为首。钱业公会既是金融管理机构，也是资金交易场所。每日上午入会的大同行钱庄聚集于公会场所，依据沪市金融信息，讨论制定利息、汇率、洋厘、铜厘的比率。同时芜湖各业进货以上海为多，纱市、布市等行市每日围绕上海行情定价。每年米市登场，芜湖需要巨额营运资金挹注，亦依赖从镇江、汉口调拨现洋来调剂资金不足。商品贸易的运营，离不开金融机构的配合服务。光绪初年（1875年），芜湖有钱庄7家，营业限于银两、银元、铜币的兑换业务。随着米市兴旺，业务不断发展，光绪二十年（1894年），钱庄发展到 23 家，除货币兑换外，埠际汇兑成为主体业务，每年进出汇划可达1300余万元，以米业货款进出为大宗。民国初年以后，战事迭起，钱业衰落，仅有1、2家继续营业。

1931年长江大水灾，匪患不绝。芜湖长江对岸的壅家镇、裕溪口则是江北各县来芜商旅水运必经要道。在年关结账时期，为保障金融畅通，各商号纷纷向县商会请领护照，以便派人分往江北各县收取账款，以便沿途获得军警保护。

北油坊巷与合肥首家钱庄

合肥钱庄兴盛于何时？第一家钱庄又坐落在哪里呢？

据史料记载，光绪三十二年（1906年），合肥第一家钱庄德和庆号开业。当时的德和庆钱庄就位于今天的淮河路附近北油坊巷边上。百年前，北油坊巷是庐州最繁华的街道之一。这条街巷内，不仅大户辈出，诺贝尔物理学奖获得者杨振宁也曾在北油坊巷西段居住过一段时间。

德和庆钱庄的创始人叫曹浩云，也是合肥李府的主要管事之一。1901年李鸿章病逝后，李氏家族内部纷争迭起。曹浩云通过多年积蓄薄有资财，而经营李府商业也累积了广泛的人脉关系。于是曹浩云决定在合肥创办钱庄。

据曹浩云的后人撰文说，德和庆钱庄开业是当时庐州城一件大事，城里的世家大户、淮军耆宿、名流、商家齐来祝贺，门前鞭炮屑都积了三寸厚。

德和庆钱庄业务中，存款主要来源于合肥政府厘金税收，圩户、地主、达官贵人家族的大额存款，还有就是百姓的个人存款。据记载，德和庆给出的利息还是比较高的，有人曾经在德和庆钱庄存了80块大洋，一年后他去取钱时换来了84块大洋，相当于5%的年化收益率。

钱庄的“微笑服务”也推行得深入人心。据曹浩云的后人撰文说，德和庆钱庄营业大厅的窗口——格子雕花玻璃门一般全都打开，为客户服务；在大厅两边各摆四套硬木太师椅和茶几，以供客户饮茶吸烟；在大厅的一侧还有“包厢”——耳房，备有茶点、烟酒、烟具，专为VIP大客户服务。

随着德和庆的开设，合肥的钱庄业慢慢地发展起来，利顺公、春生、同泰……到清末已有三四十家钱庄。一直到军阀混战的民国时期，合肥的钱庄才逐渐衰落。

1927年，津浦铁路货运停滞。合肥作为江淮地区的商品集散地而商旅云集，钱庄也随之兴旺了一段时间。但到了1931年长江流域水灾，加上日货倾销，民族工商业深受摧残，合肥市面萧条，钱庄也纷纷宣告停业清理，当时合肥较大的钱庄——“同康”“益鑫隆”先后倒闭，“慎孚”改为上海太平银行合肥办事处。到了抗日战争爆发后，合肥的钱庄全部停歇。

退出历史舞台“前夜”的

安徽钱庄

在众多的钱庄经营者中也有不重私利者。据史料记载，望江县诞生了安徽首家钱庄——陈德兴钱庄。其经营者陈尚康因其善经营、会管理，钱庄业务兴隆，利润颇丰。但陈尚康经营钱业常方便乡邻，不谋高利，多次出资举办公益事业，颇受乡人爱戴。1932年春，陈尚康病逝，吊唁者达数万人，全县乡民合送“仁者并寿”匾额一方。

说钱庄是银行的“雏形”，究其原因在于钱庄的组织形式与银行颇为类似，钱庄多数也按股份有限公司登记注册。管理机构为董事会制，设经理总揽全部事务，对董事会负责；副理、襄理协助经理工作；襄理以下按业务进行分工，各庄号依其规模大小分设若干部门或专业人员。

据《安徽金融地方志》记载，安徽省内钱庄的营业对象主要是中小商业，经营方式比典当业进步。在清末民初，安徽境内钱庄业已形成比较完整的业务制度。1932年前后，安徽省内各主要城市普遍成立银钱业同业公会，各钱庄都要遵守公会订立的章程和营业规则。营业范围有：存款、放款、汇款、兑换，有些还兼营工商贸易。经营方式不仅与商业往来，同业间也有往来；不仅本埠同业往来，而且有埠际往来；较大的钱庄，都与外埠同业有通汇关系。

1933年，南京国民政府“废两改元”的货币政策给钱业带来了制度性的约束，要求各地一律改用银币，不得再用银两。各地货币兑换业务被迫取消，钱业逐渐衰败。在资金信贷上，钱业的地位也逐渐被银行业取代。如：1934年，中央、中国、交通、实业、上海5家银行芜湖分支行存款总额计约 650 万元；芜湖钱庄存款总额计约130～140 万元。银行放款670～680 万元，钱庄放款 220～230 万元。“芜埠自二十年江水为灾，……各项商业，日渐凋敝，尤以钱业为最，……所有各项商业大宗汇兑存款放款等，遂完全归银行承做。”

抗日战争期间，省内钱庄再次大部停歇，只有沦陷区的芜湖、蚌埠两地畸形发展，复业连同新设的钱庄，反比战前增多。战后，国民政府对银钱业实行限制政策，沦陷期间开设的钱庄一概不许登记开业；战前原有钱庄，申请复业又受诸多限制，领照营业者为数不多。但众多的无照钱庄，通过种种渠道获得当地政府默许，照样营业。短暂的繁荣，很快被通货膨胀所扼杀。钱庄竞争不过银行，吸收不到存款，也不敢放款，纷纷关门歇业；少数维持到解放前夕，也不是经营正常业务，而是靠囤积货物、投机生意延续，至1951年，安徽省内所有钱庄全部先后停歇……

第

期

“漫”说安徽金融史

学术指导：蔡咏

作者：徐颖奇程堂义

插画：榆木先生

参考文献：

[1]蔡小军.安徽钱庄业及其票券琐谈[J].钱币文论特辑,2006(02):189-194.

[2]方前移.浅析钱业与商品贸易互动关系——以芜湖中转市场为例[J].中国农史,2012,31(03):45-53.

[3]安徽金融志——典当钱庄[OL].安徽党史方志网：http://117.68.7.13:8083/dfz//static/plugin/pdf/web/hehe.html?bookId=b05b1dc356cd4367969df2a0ddee6937&file=http://117.68.7.13:8083/dfz/book/b05b1dc356cd4367969df2a0ddee6937/0.html&bookName=金融志，最后浏览时间：2023年2月12日.

校对：钟翘而

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